Obligasjoner med fast rente (2023)

Obligasjoner er en type gjeldsinstrument der investor låner penger til en enhet. Enheten låner penger til en fast rente for en bestemt tidsperiode der en enhet kan være stat, bank eller bedrift. En slik type obligasjoner utstedt av disse enhetene er obligasjoner med fast rente.

Hva er obligasjoner med fast rente?

Fastrenteobligasjoner, også kjent somrentepapirer, er en type gjeldsinstrument som garanterer en fast inntekt. Disse obligasjonene har en fast rente gjennom hele løpetiden og en løpetid. Rentebetalingene er med andre ord kjent på forhånd. Derfor tilbyr rentesikkerhet investorer en pålitelig strøm av fastrentebetalinger kjent som kupongbetalinger.

Både statlige og private selskaper utsteder disse obligasjonene. De kan være kortsiktige eller langsiktige obligasjoner. Staten eller selskaper utsteder disse obligasjonene for å skaffe kapitalen de trenger for å finansiere sin forretningsdrift. Staten utsteder en obligasjon til en bestemt pris og en fast periode, hvor investoren kjøper den. Til gjengjeld tilbyr de regelmessige rentebetalinger til investoren. Til slutt returnerer de investeringen ved obligasjonens forfall. Med andre ord er pålydende beløpet investoren vil motta når obligasjonen forfaller.

Fastrenteobligasjoner er for de investorene som har til hensikt å generere garanterte renter for en gitt periode. Videre utvider investering i disse obligasjonene robust beskyttelse til det deponerte beløpet. Derfor, når obligasjonene forfaller, mottar obligasjonseierne den opprinnelige hovedstolen sammen med renten. Dessuten gir langsiktige obligasjoner høyere rente sammenlignet med kortsiktige obligasjoner.

Hvordan fungerer obligasjoner med fast rente?

Fastrenteobligasjoner er et gjeldsinstrument som er en av de populære aktivaklassene som investorer kjenner til bortsett fraaksjer (aksjer)og kontanter og kontantekvivalenter.

Når låntaker (staten) utsteder fastrenteobligasjoner til långiver, inngår begge parter en avtale. Utstederen av obligasjonen lover å betale tilbake hovedstolen på forfallsdatoen. Utsteder betaler også renter på pengene som er lånt (kupongbetaling) gjennom hele låneperioden.

For eksempel er obligasjonens pålydende verdi 1000 INR. Utsteder vil fikse kupongrenten. Markedskursen eller emisjonskursen på obligasjonen vil imidlertid avhenge av kredittkvaliteten til låntakeren, holdeperiode frem til forfall og kupongrenten.

En obligasjon med fast rente inkluderer alle detaljer om beløpet som er lånt, forfallsdatoen da pengene skal betales tilbake til investoren, og detaljer om kupongbetalinger, inkludert kupongrenten. Når fastrenteobligasjonene er utstedt, har obligasjonseierne rett til å motta renter årlig eller halvårlig eller månedlig. Og ved forfall vil obligasjonseieren motta pålydende (hovedstol). De kan enten ta ut pengene eller overføre dem til en annen konto. De kan også vurdere å reinvestere det samme til en annen konto basert på vilkårene nevnt på gjeldsinstrumentet.

For eksempel, En fastrenteobligasjon ble utstedt 2. juni i 2009 for en løpetid på 10 år med forfallsdato 2. juni 2019. Kupongrenten for den var 8,15 %, og den ble utbetalt på halvårsbasis pr. pålydende i desember og juni hvert år.

Hva er fordelene med å investere i obligasjoner med fast rente?

• Faste returer: En av de største fordelene med obligasjoner med fast rente er at investorer er klar over rentene de vil tjene på innskuddet for en fast investering. Også ved forfall betales hovedstolen (pålydende) av obligasjonen tilbake til investoren. I tillegg, sammenlignet med andre faste sparealternativer, gir investering i fastrenteobligasjoner bedre avkastning.
• Lav risiko: Sammenlignet med aksjemarkedsinstrumenter er fastrenteobligasjoner mindre risikable. Årsaken er at obligasjoner kan overvinne markedsvolatilitet (for eksempel: markedsresesjon). Som et resultat kan dette hjelpe investorer til å utvikle en bedrefinansiell planog justere det samme for å oppnå deres økonomiske mål.
• Sikkerhet: DenKredittvurderingbyråer vurderer disse obligasjonene basert på deres kredittverdighet. Imidlertid er selskapsobligasjoner mer risikofylte enn statsobligasjoner. Dermed garanterer investering i fastrenteobligasjoner både renter og hovedstol tilbakebetaling til investor.Statsobligasjonerbære null risiko der investoren ikke vil tape pengene sine. Mens selskapsobligasjoner bærer risiko, hvor risikoen kan styres ved å investere i høyt rangerte verdipapirer.
• Diversifisering: Investering i obligasjoner med fast rente hjelper til med å balansere porteføljen med egenkapital. Den faste avkastningen hjelper til med å balansere markedsvolatiliteten. Derfor fungerer disse obligasjonene som en vei for parkeringspenger som investorens behov og krav. De kan velge en periode som samsvarer med deres økonomiske mål. Dermed vil dette bidra til å utvikle en bedre økonomisk plan for investoren.

Hva er ulempene ved å investere i obligasjoner med fast rente?

Følgende er ulempene ved å investere i obligasjoner med fast rente med ulike typer risiko knyttet til seg –

• Kredittrisiko: Kredittrisiko oppstår når låntaker ikke klarer å betale tilbake hovedstol og rentebeløp. Denne risikoen kan reduseres ved å investere i høyt ratede rentepapirer. Dessuten kan man velge fastrente statsobligasjoner som har null misligholdsrisiko.
• Renterisiko: Nårinflasjonstiger, kan investorene tape på å generere attraktiv avkastning. Også obligasjonsprisene er indirekte proporsjonale med renten. Med andre ord, når obligasjonskursene stiger, faller rentene, og når obligasjonskursene faller når renten stiger. Videre kan obligasjonskursen på forfallstidspunktet være lavere enn prisen på utstedelsestidspunktet. Ofte er det mer sannsynlig at de langsiktige obligasjonene er forbundet med inflasjonsrisiko, da kursen stadig endres ofte.
• Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko oppstår når investor ikke er i stand til å selge eiendelen raskt. Generelt er disse obligasjonene illikvide av natur, det vil si at det ikke er et aktivt marked der investorer kan selge investeringene sine. Noen obligasjoner kan også ha en bindingstid før de ikke kan avsluttes. Selv om statspapirer har høy likviditet, må man betale en bot dersom man ønsker å ta ut penger for tidlig fra fastrenteobligasjoner.

Hvem bør investere i obligasjoner med fast rente?

Fastrenteobligasjoner er en av de sikreste investeringene i India. Den passer for investorer som har et lavrisikotoleransenivå og foretrekker sikkerhet i investeringen. Vanligvis, ved å investere i markedstilknyttede instrumenter (som aksjer), er det usikkerheten om kapitalvekst. Derfor fungerer disse obligasjonene også som et langsiktig investeringsalternativ for investorer som ikke har erfaring med å investere i aksjemarkedet.

Vanligvis har rentepapirer mindre risiko. Disse verdipapirene kan være et godt alternativ for investorer som har mindre tid til å hente inn tapene. Man bør imidlertid vurdere inflasjonsrisikoen, som kan føre til at investeringene taper verdi over tid. Investering i obligasjoner med fast rente kan også hjelpe investorer med å generere en stabil inntektskilde.

For å konkludere, investorer som har til hensikt å generere jevn og fast avkastning over en fast periode, kan finne denne obligasjonen passende. Det vil bidra til å øke investeringene over tid for å spare til pensjon eller andre langsiktige mål. Dessuten hjelper det en investor å fortynne/diversifisere sin portefølje gjennom investering i disse obligasjonene.

Hva er obligasjoner med flytende rente?

Obligasjoner med flytende rente er de som har en variabel kupongrente. Kupongrentene på disse obligasjonene er knyttet til markedsrentene. Renten på en obligasjon med flytende rente er knyttet til en referanserente som tilbakestilles med jevne mellomrom. For å forstå bedre kan man trekke sin parallell med et boliglån med flytende rente. Hver gang reporentene stiger, må man betale en høyere rente (og EMI) og omvendt. På samme måte kan en investor dra nytte av eller tape på endringer i kupongrenter på obligasjoner med flytende rente.

I vanlige obligasjonsfond faller prisen på obligasjonen hver gang renten stiger. Det reflekterer en ny høyere obligasjonsrente. I motsetning til dette har obligasjonene med flytende rente flytende kuponger som er synkronisert med markedsrentene. Så når det er en økning i rentene, er det bare detkupongpriserøkning uten korreksjon i obligasjonskursene. Dermed gir investoren bedre avkastning. På samme måte, når rentene faller, faller også kupongrentene og reduserer avkastningen til investoren. Derfor bør investorer velge å investere i disse obligasjonene når rentene er lave og kommer til å stige i fremtiden.

LæreFlytende rente

Hva er forskjellen mellom obligasjoner med fast rente og obligasjoner med flytende rente?

Tabellen nedenfor viser forskjellen mellom obligasjoner med fast rente og obligasjoner med flytende rente –

Konklusjon

Beslutningen om å velge enten obligasjoner med fast rente eller obligasjoner med flytende rente bør være basert på fakta og egenskaper snarere enn investorens preferanser. Det som fungerer for noen investorer, fungerer kanskje ikke for alle. Det må derfor gjøres vurderinger basert på individuelle forhold. De må vurdere sine økonomiske mål og evnen til å bære renterisikoen knyttet til disse obligasjonene før de estimerer avkastningen.

Oppdag mer

ofte stilte spørsmål